一場(chǎng)持久的俄烏沖突正在深刻地改變世界能源供需格局，其中天然氣市場(chǎng)的表現(xiàn)尤其引人關(guān)注。以往，只要發(fā)生了重大地緣政治事件，特別是事件發(fā)生在油氣資源富集區(qū)如中東，油氣價(jià)格會(huì)立即上漲。但近些年情況有所不同了，全球油氣市場(chǎng)對(duì)地緣政治事件的反應(yīng)主要集中在資源流向和區(qū)域配置的重新優(yōu)化上。作為最重要的市場(chǎng)信號(hào)，油氣價(jià)格對(duì)地緣政治沖突的免疫力增強(qiáng)。當(dāng)前，俄烏沖突對(duì)天然氣市場(chǎng)的影響已經(jīng)平穩(wěn)，而巴以沖突、紅海危機(jī)的影響有限，天然氣市場(chǎng)波動(dòng)較小。世界經(jīng)濟(jì)恢復(fù)艱難 全球天然氣需求難以大幅增長(zhǎng)世界經(jīng)濟(jì)的確是在恢復(fù)，但是恢復(fù)得很艱難，影響全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的負(fù)面因素還普遍存在。國(guó)際貨幣基金組織、世界銀行等對(duì)今年下半年及全年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)保持謹(jǐn)慎的樂(lè)觀(guān)態(tài)度。新冠疫情發(fā)生以來(lái)，世界經(jīng)濟(jì)的開(kāi)放程度有所下降，一些國(guó)家在不同程度地實(shí)施貿(mào)易保護(hù)主義政策，通過(guò)加征關(guān)稅、發(fā)動(dòng)貿(mào)易戰(zhàn)等形式對(duì)合作伙伴進(jìn)行打壓，目的在于進(jìn)行自我保護(hù)，這在客觀(guān)上抑制了世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展動(dòng)能。中國(guó)擁有很全的工業(yè)產(chǎn)業(yè)門(mén)類(lèi)，可發(fā)揮低成本優(yōu)勢(shì)，通過(guò)與世界各國(guó)開(kāi)展互惠互利的國(guó)際貿(mào)易，以低成本生產(chǎn)要素供應(yīng)，助力全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)情況是最能影響能源需求基本面的因素。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)能不足，能源的需求自然也難以大幅增長(zhǎng)，天然氣需求在此形勢(shì)下沒(méi)有大的波動(dòng)也在情理之中。這是我們理解天然氣市場(chǎng)變化的基本出發(fā)點(diǎn)。退一步講，即使全球天然氣需求有較高增長(zhǎng)，現(xiàn)有的天然氣產(chǎn)能估計(jì)也可有效應(yīng)對(duì)，而不至于讓各國(guó)“手忙腳亂”。歐洲天然氣市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)再平衡 美國(guó)LNG成為重要支撐過(guò)去一年，歐洲天然氣市場(chǎng)最大的變化是通過(guò)自我努力與外部協(xié)助實(shí)現(xiàn)了天然氣供需的再平衡。正如歐盟委員會(huì)主席馮德萊恩所說(shuō)，歐洲通過(guò)發(fā)揮單一的市場(chǎng)機(jī)制優(yōu)勢(shì)、大力發(fā)展可再生能源、多渠道尋求替代天然氣等途徑，有效建立了旨在擺脫對(duì)俄羅斯過(guò)度依賴(lài)的天然氣供應(yīng)體系。具體途徑包括從歐洲挪威獲得新的氣源、持續(xù)擴(kuò)大從美國(guó)和卡塔爾等資源富集區(qū)的LNG進(jìn)口，以及繼續(xù)推進(jìn)可再生能源發(fā)電等。一旦這個(gè)新的均衡體系建立起來(lái)，就不會(huì)輕易改變。據(jù)此判斷，今年下半年，目前的歐洲天然氣供應(yīng)格局會(huì)繼續(xù)維持。歐洲自產(chǎn)氣產(chǎn)量增長(zhǎng)，來(lái)自美國(guó)和亞洲的天然氣供應(yīng)量增長(zhǎng)，以及部分俄羅斯天然氣共同滿(mǎn)足今年下半年歐洲的天然氣需求。歐洲在過(guò)去幾年傾心打造的儲(chǔ)氣系統(tǒng)的運(yùn)行效率將在俄烏沖突期間進(jìn)一步提升。歐洲對(duì)俄羅斯天然氣的依賴(lài)度下降，很大程度上得益于歐洲自美國(guó)進(jìn)口氣的增加。2023年，美國(guó)新增的天然氣出口大部分流向歐洲，2024年將延續(xù)此格局。2024年需求旺季來(lái)臨之后，美國(guó)“保供”歐洲的壓力依然不會(huì)小。美國(guó)國(guó)內(nèi)天然氣市場(chǎng)機(jī)制靈活，在市場(chǎng)主體多元、創(chuàng)新能力強(qiáng)以及金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)等因素的共同推動(dòng)下，以頁(yè)巖氣為主的天然氣產(chǎn)量會(huì)繼續(xù)保持增長(zhǎng)，以滿(mǎn)足國(guó)內(nèi)外需求。今年年初，美國(guó)總統(tǒng)拜登發(fā)表聲明稱(chēng)，將暫停審批新建LNG出口項(xiàng)目。當(dāng)時(shí)一些分析人士認(rèn)為，美國(guó)暫停審批新建LNG項(xiàng)目主要是出于美國(guó)國(guó)內(nèi)環(huán)境保護(hù)的考慮。實(shí)際上，最主要的原因應(yīng)該是，雖然歐洲經(jīng)過(guò)自身努力實(shí)現(xiàn)了天然氣供應(yīng)的再平衡，但是這個(gè)“再平衡”是新的平衡，尚未經(jīng)過(guò)反復(fù)的市場(chǎng)波動(dòng)的沖擊與檢驗(yàn)，仍然需要美國(guó)的大力支持。作為歐盟的盟友，美國(guó)在對(duì)歐洲供應(yīng)天然氣方面尚不能掉以輕心，必要的時(shí)候還將開(kāi)足馬力生產(chǎn)，以確保出口歐洲的氣源穩(wěn)定。助力構(gòu)建新型電力系統(tǒng) 亞洲天然氣需求增長(zhǎng)潛力大亞洲是世界天然氣市場(chǎng)中的重要一極，未來(lái)需求會(huì)進(jìn)一步增長(zhǎng)，今年下半年或?qū)⒂辛己帽憩F(xiàn)。亞洲人口大國(guó)較多，疫情之后經(jīng)濟(jì)恢復(fù)態(tài)勢(shì)較好。俄烏沖突之后，歐洲制裁和抵制俄羅斯天然氣，俄羅斯轉(zhuǎn)而在亞洲尋求市場(chǎng)。中國(guó)、印度等是全球經(jīng)濟(jì)大國(guó)和能源需求大國(guó)，天然氣需求處于穩(wěn)定增長(zhǎng)期。同時(shí)，中國(guó)、印度與俄羅斯地理位置接近，是俄羅斯天然氣東移的重要市場(chǎng)，具有地理優(yōu)勢(shì)。我國(guó)目前用氣人口4億—5億。若考慮今后城市化水平持續(xù)提升因素，城鎮(zhèn)建筑面積增長(zhǎng)將有效拉動(dòng)生活用氣和建筑供暖用氣需求�？紤]到提升制造業(yè)質(zhì)量的目標(biāo)，工業(yè)用氣將成為支撐天然氣需求的主力。近年，受油氣價(jià)差變動(dòng)因素影響，天然氣在交通領(lǐng)域應(yīng)用的性?xún)r(jià)比逐漸突出。過(guò)去一年，國(guó)內(nèi)交通用氣大幅增長(zhǎng)，重卡銷(xiāo)量大增，未來(lái)交通領(lǐng)域的天然氣需求也不可忽視。在新型電力系統(tǒng)構(gòu)建中，作為具有排放低及供應(yīng)穩(wěn)定等優(yōu)勢(shì)的化石能源電力，天然氣發(fā)電將更多地以清潔、穩(wěn)定調(diào)峰電源的身份出現(xiàn)在電力系統(tǒng)中。未來(lái)，我國(guó)要實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)，現(xiàn)有的可再生能源裝機(jī)容量依然遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，還需要繼續(xù)大幅增長(zhǎng)。國(guó)家能源局指出，以風(fēng)電、光伏為主的新能源裝機(jī)容量在2060年前至少要達(dá)到50億千瓦，是當(dāng)前裝機(jī)容量的5倍。新能源裝機(jī)容量大幅增長(zhǎng)對(duì)調(diào)峰、儲(chǔ)能等產(chǎn)業(yè)必將提出新的要求，天然氣在電力領(lǐng)域的應(yīng)用將顯著增長(zhǎng)。這方面美國(guó)的加州是很好的案例。加州新能源裝機(jī)容量大，在近年極端天氣等因素沖擊下，天然氣發(fā)電維持電力系統(tǒng)穩(wěn)定的功能顯著發(fā)揮，特別是在用電高峰時(shí)段，天然氣發(fā)電量飆升。對(duì)全球天然氣市場(chǎng)年度形勢(shì)的判斷要與整個(gè)能源發(fā)展大背景結(jié)合起來(lái)。盡管各國(guó)面對(duì)低迷的宏觀(guān)環(huán)境使出渾身解數(shù)，但不同程度“回歸”化石能源是普遍選擇。同時(shí)，各國(guó)在新能源發(fā)展方面并未停止腳步，只不過(guò)是在發(fā)展策略上做了調(diào)整。這也可以理解為，當(dāng)下的新能源發(fā)展節(jié)奏暫緩是為了今后更好地發(fā)展。以歐美國(guó)家及我國(guó)等為代表的大國(guó)發(fā)展新能源的意志堅(jiān)定不移，未來(lái)化石能源消費(fèi)空間的壓縮應(yīng)該說(shuō)具有必然性�？紤]到各國(guó)國(guó)情不同，局部市場(chǎng)的表現(xiàn)可能差異較大，特別是少數(shù)地區(qū)可能依然會(huì)面臨能源短缺的問(wèn)題，但整體來(lái)看，市場(chǎng)供需是匹配的。2024年，預(yù)計(jì)全球天然氣市場(chǎng)很難看到需求爆發(fā)式增長(zhǎng)的現(xiàn)象。上半年，需求表現(xiàn)不溫不火；下半年，供應(yīng)預(yù)計(jì)依舊會(huì)比較充分，市場(chǎng)整體平穩(wěn)。